一个人有2万RRSP room，8000 TFSA room。简单起见，设边际税率40%（这家伙收入很高啊）。
第一种情况，这位contribute 20K rrsp，得8K退税，8K放到TFSA里。结果，这位用了20K现金，有8K TFSA和20K RRSA。只有8K是流动的。20K RRSP产生的收益（capital gain，dividend，return of capital等等）都是100% taxable，tax rate则是退休后的marginal tax rate
第二种情况，这位也投资20K cash。先扔8K给TFSA，然后12K给RRSP，得4.8K退税，这4.8K也要花出去，算作普通trading account投资。这样情况下，这位有8K TFSA，12K RRSP，4.8K trading。比第一种情况少了3.2K的投资。换来的是12.8K的流动性，还有4.8K的投资回报会享受各种税务优惠。比如capital gain只折半计税，return of capital无税,dividend有tax credit等等。
这个问题是一个非常复杂的问题，基本点是现在marginal tax rate越高退休收入越低越应该先投RRSP，反之TFSA就更好。还有个人投资回报越高（尤其是有税务优惠的回报，比如capital gain)，越应该买TFSA。每个人的情况不同，一些有DB pension的RRSP的作用都有可能是负面的。尤其随着CPP的payment提高，RRSP的作用越来越小。
第一种情况，这位contribute 20K rrsp，得8K退税，8K放到TFSA里。结果，这位用了20K现金，有8K TFSA和20K RRSA。只有8K是流动的。20K RRSP产生的收益（capital gain，dividend，return of capital等等）都是100% taxable，tax rate则是退休后的marginal tax rate
第二种情况，这位也投资20K cash。先扔8K给TFSA，然后12K给RRSP，得4.8K退税，这4.8K也要花出去，算作普通trading account投资。这样情况下，这位有8K TFSA，12K RRSP，4.8K trading。比第一种情况少了3.2K的投资。换来的是12.8K的流动性，还有4.8K的投资回报会享受各种税务优惠。比如capital gain只折半计税，return of capital无税,dividend有tax credit等等。
这个问题是一个非常复杂的问题，基本点是现在marginal tax rate越高退休收入越低越应该先投RRSP，反之TFSA就更好。还有个人投资回报越高（尤其是有税务优惠的回报，比如capital gain)，越应该买TFSA。每个人的情况不同，一些有DB pension的RRSP的作用都有可能是负面的。尤其随着CPP的payment提高，RRSP的作用越来越小。