本文发表在 rolia.net 枫下论坛投资者都希望能够规避投资风险, 寄希望于在低风险甚至无风险的条件下获得相对稳定的投资回报. 问题是, 低风险条件下获得的投资回报尽管确实是稳定的, 但也是低水平的回报. 长期遵循这一方式进行投资却可能带来很大的收益风险.

如果有这样一个问题: 投资策略一: 从25岁开始, 每年拿出10K进行投资, 也就是10,000 块钱, 持续50年, 假设主要投资在S&P 500等被动式指数基金上, 并能获得年化8%的回报. 投资策略二: 从25岁开始, 勒紧裤腰带, 每年拿出20,000块钱进行投资, 也持续50年, 并假设主要投资在低风险的政府债券和高评级企业债券基金上, 并预期获得 4% 的年化回报. 你觉得到75岁的时候, 两个投资组合的成果将会如何? 哪一个会有比较高的投资净值?

让我来告诉你: 投资策略一的净值将是573万, 而投资策略二的净值却只有305万. 勒紧了裤腰带, 每年投入的金额都是比较方案的两倍, 而最后的投资组合净值却只有将近一半. 这就是在长期投资中过于规避风险的必然后果. 换句话说, 在长期投资中, 试图规避风险这一行为本身就可能为你的投资带来巨大的风险.

上述计算没有考虑通货膨胀的因素, 如果每年的通货膨胀率为2%, 则两个投资策略的扣除通胀因素之后的实际回报分别约为6%和2%, 对应的实际投资未来净值的差异会更加大.

不幸的是, 在现实生活中, 很多人实际选择的是投资策略二.更多精彩文章及讨论，请光临枫下论坛 rolia.net