还是要强调几点 -rgs(RGS) @枫下论坛 The Rolia Forum

枫下家园 / 家庭理财 / 讨论一下买高额寿险的几个意义 -rgs(RGS); 2009-8-13 {2862} (#5482262@0)
本文发表在 rolia.net 枫下论坛看见很多人有被骗卖高额寿险的例子，我想主要是对保险的意义不够了解。在这里列举几个高额保险的作用，以及适用人群。抛砖引玉，大家讨论。

1. 财产转移
在北美，很多老人在70~85 （很多险种85是上线）的高龄购买巨额保险，目的很明确，就是为了避免高额的遗产税。

2. 投资收益免税
加拿大的保费是不能tax deductible, 也就是说，你是用税后收入付保费。但是，你保险的account value的积累是不用上税的。也就是说，这个财富的积累过程不用上税。如果你一万块在银行，每年实现的投资收益是要扣税的（rate大约是个人所得税的一半），但是你保险户头的收益，如果你不取，是不上税的。你的收益人作为DEATH BENEFIT 提取，也是不用上税的。但是你本人在身前想提取，要扣一部分税。有一定的免税额度，但计算这个比较复杂，暂且不说。

3. 延税功能
如果你现在的收入高，积蓄比较多，那么你每年的投资收入要上税。这个税率是你当年所得税的一半。也就是说，如果你现在25%，那投资收入大概上12% 的税。到你退休的时候，你的收入降低，那么你的所得税也降低，相应的投资收入税也降低。这种CASE, 很多人是用一次付清，或limited pay, 得形式来支付保费。

4. POLICY LOAN
巨额保单的CASH VALUE会很高，这个可以作为抵押，向保险公司贷款，贷款所付的利息是可以抵税的。

5. 最简单，就是为了高额理赔金
有的人可能觉得自己时日不多，或者有自杀念头，于是为了家人，或者其他目的购买高额保险。（自杀条款是需要支付额外的保金）这种取巧的东西比较不稳妥，保险公司不是傻瓜，公司每年养着一堆法律顾问，就是为了打掉这些恶意索赔的cases.

6. 为了给子女留下财富
这个其实和第一点一样，但是请注意，1到4，基本上针对都是富裕人群。保险公司对target population很明确，就是针对年迈多金的，或者高收入，有长期投资意向的客户。如果你本身是中低收入，每年没有太多闲钱，根本无延税或避税的需求，还有人忽悠你买高额保险，那这个人一定是骗子。

其实保险和银行投资相比，优势主要在于税，还有就是可能会有不错的guarantee，比如说5~7% 的最低利息。请注意是guarantee，不是保险经纪给你看的估算（这个口说无凭，天马行空，随他忽悠）。这个是有明文写到条款里的，有guarantee意味着不管市场怎么低迷，你有最低的保障收益。当然加这个条款可能会增加保费。

但保险的劣势在于灵活性不高，透明度不强。也就是说一旦你买了保险，在一定的时间内，你的约束力很大。这个也不怪保险公司，因为保险公司的费用比银行高很多。保险业内有句话“Life insurance is sold, NOT bought" 也就是说，你必须要去convince客户，在今后的几十年内，每个月支付一定的保费将会给他带来巨大的利益。巨大的前期费用使得保险公司必须对客户在合同期的前7~10年的毁约有一定的惩罚，也就是surrender charge，这个费用会逐年递减。你没有必要也没有能力去argue这个条款合不合理，因为这些都在合同里列明，如果你没有仔细看，或者是你的JJ没有提示你，保险公司都不会理会。因为合同双方都是为了保障自己的最大利益，无可厚非。

越来越多的国人开始关注保险，这个是好事，说明大家对自身或者家人的保护意识增加。保险产品本身其实不是邪恶的，但是可能容易被无良经纪利用来作为不当牟利的工具。作为个人，你应该有自己的主见，明确你买保险的意图，不要轻信任何人的忽悠。天下没有免费的午餐，如果平白有人告诉你有个赚钱的机会，你首先要看看自己是不是了解这个东西，有没有能力支付。更多精彩文章及讨论，请光临枫下论坛 rolia.net

====就是为了避免高额的C------- 遗产税是多少？ -jameschen6(梦想农庄－今年草坪); 2009-8-13 (#5483011@0)

加拿大没有遗产税，应该是人去世的时候所有的资产折算为收入，然后按收入税征收。按收入税率计算。美国有法律意义上的遗产税。但最后意义是类似的，就是对于有大量资产的人死后，都要向政府支付一大笔钱。 -westking(westking); 2009-8-13 (#5483076@0)

rang4 nin2 lao3 qiang3 zhe4 hui2 da2 le4 -jameschen6(梦想农庄－今年草坪); 2009-8-13 (#5483115@0)

瑕不掩玉，楼主是真心普及知识的，不用求全责备了。 -westking(westking); 2009-8-13 (#5483237@0)

我不是求全责备，我觉得没一条是对的。唯一例外是自杀，这个可以尝试着赚它一大笔，推荐。 -jameschen6(梦想农庄－今年草坪); 2009-8-14 (#5485118@0)

哈哈哈哈.......... -newtoit(自学成虫); 2009-8-15 (#5486306@0)

谢谢纠正，这个是我错。平时都说ESTATE PROTECTION, 所以想当然译成遗产了，其实是财产保护。 -rgs(RGS); 2009-8-14 (#5483529@0)
"应该是人去世的时候所有的资产折算为收入，然后按收入税征收"-------好象没这回事吧 -mickeyh(mickey); 2009-8-25 (#5505005@0)

我记得是有这回事的，但稍微复杂一点。夫妻共同财产，一方亡故后，另一方不算继承，直接继续享用；房产，如果同时也是继承人的主要住所，免税；钱，免税；如果不是继承人的主要住所，以及其它财产，按当时市场价折合成现金，作为继承人当年的收入，缴所得税。 -rollor(Rollor); 2009-8-25 (#5505033@0)

"作为继承人当年的收入，缴所得税"------应当减买入价吧，比如股票买入10刀，现在卖出15刀，5刀算收入吧？ -jameschen6(梦想农庄－今年草坪); 2009-8-27 (#5511941@0)

我说的是北美，包括美国和加拿大。加拿大我说错了，不好意思。但道理是一样的。谢谢指正。 -rgs(RGS); 2009-8-14 (#5483789@0)

写的不错，难得的好帖子，还有一个功能，斗胆补充一下，对于生意人或自雇人士而言，避债的功能，就是投入到保险里面的钱，在生意面临债权人追债的时候。债主是不能动的，详细的请咨询你的律师或者理财顾问。 -westking(westking); 2009-8-13 (#5483234@0)

好！我开这个贴就是为了抛砖引玉的，看的出您在财务和税法方面比我在行。非常同意您说的这个点。 -rgs(RGS); 2009-8-14 (#5483692@0)

你这个不就是UL吗? -oasis(oasis); 2009-8-14 (#5483839@0)
"4.贷款所付的利息是可以抵税的。" 不一定. 看贷款的用途. 如果用于个人消费就不行. 用保单现金价值去银行抵押贷款倒有可能能将保单里累计应交的投资收益税避掉. -syq(yq); 2009-8-14 (#5483847@0)
兜了个大圈子，就是一句话，家庭财产百万以下的，不要考虑这种寿险。百万以上的，和专业会计师协商，看看是否合算? 保险公司搞投资，就像貂蝉玩青龙偃月刀一样，根本就不擅长。对客户来讲，就是高额佣金，管理费，回报却是低质量的。 -szs11(Hedge); 2009-8-14 (#5484150@0)

Not really true -yh_abc(yh_abc); 2009-8-14 {402} (#5484512@0)
I have a whole life insurance policy with Manulife since 2005 and my premium is around 3500 and every year when I get the account statement, the dividend is more than 400 so I feel the return rate is above 10%. (However this year 2009, Manulife does not seem to do very well because of the current economy, and I am waiting to see how it goes when I receive my account statement at the end of the year)

True的是如果他们回报率非常低，你什么也做不了。现在可以像唐菲特那样，给几个数让你高兴高兴，等到最后如果回报率是零，客户也只能认倒霉。 -szs11(Hedge); 2009-8-14 (#5484748@0)
True是做投资最重要的是中间环节越少越好，保险加投资的坏处是费用太多，价钱太贵，自由选择太少。保险公司是雁过先拔毛的。 -tiantian63(tian); 2009-8-14 (#5484996@0)

SZS11你是实在人啊! 放眼望去天下熙熙,皆为利来.天下攘攘,皆为利往..... -newtoit(自学成虫); 2009-8-15 (#5486305@0)

请lz或懂得人给我们科普一下。我和lg 一直有不同意见，我们收入不高，但是LG 坚持要买分红保险。才保20万，但是每年却要付近$2000/人, 对我们是个不小的负担。我觉得应买term. 但lg说我眼光短，请帮我分析一下，我们这种情况是不是更合适term. -miss_helen_2000(me); 2009-8-14 (#5485199@0)

找保险公司去投资，基本上等于抓公鸡下蛋一样，它会去别人窝里买一个给你，然后加收手续费。如果是钱多得这辈子花不完，打算留给子孙的，另当别论。 -szs11(Hedge); 2009-8-14 (#5485213@0)
The only suggestion I want to give is -jameschen6(梦想农庄－今年草坪); 2009-8-14 {270} (#5485228@0)
to go to the library and find a book(s) in personal finance. A guy have to say something right if he want his book published. Any verbal talk, phone conversion, posts in the forum and like can be considered as reference ONLY. Then you can make a knowledgeable decision.
My two cents, ＵＬ对一般的工薪阶层意义不大，ＴＥＲＭ是最经济的选择。如果你和你ＬＧ两个人保２０Ｗ的ＴＥＲＭ，按每年５００到６００的保费（200~300 / 人），你可以把另外的３４００　～　３５００　放到ＴＦＳＡ, 我觉得这样投资更make sense. -icegreentea(冰绿茶); 2009-8-16 (#5487084@0)

还是要强调几点 -rgs(RGS); 2009-8-14 {768} (#5485227@0)
1. 开贴的本意是看很多人有被骗买不适当的保险产品的经历，所以尽我所知给大家提个醒。我在保险公司做精算，但不是卖保险的。所以你买不买保险，或者买什么样的保险，和我没有任何利益关系。当然如果你说我是为了整个保险业摇旗呐喊，我估计我还没那么无私。

2. 我从没鼓噪说保险可以达到理想的投资效果。参看原帖，从头到尾我强调的是税上的优势。我本人除了公司的Group Life Insurance （属于TERM），没有买其他的寿险，一来我的投资都在股市里。二来我还没有巨额财产现在就需要考虑避税或者给子女。但是每个人不同时期会有不同的需求，也许将来会考虑吧。

3. 所发的帖子是从纯保险的层面来讲产品的优缺点，特征，比如保险公司设计产品的目的，目标人群。所以如果涉及到个人理财的问题，我回答不了，能力所限。

4. 我刚进保险公司一年半，如果什么东西解释不全面了，多包涵，欢迎指正。个人攻击就算了，没啥意思。

谢谢分享, 希望能继续读到您的大作. -sailor(Summer3); 2009-8-15 (#5486372@0)

关于Term Life -rgs(RGS); 2009-8-14 {3096} (#5485277@0) +1
本文发表在 rolia.net 枫下论坛tobetobe 推荐了个精华贴，我看了不错，比我写的好，大家可以参看

"家庭理财精华历史区" 中真有好文章值得大家学习。 --------->> littlecraw(幸福小女人) (#3847281) Page Link -tobetobe(tobe); 09:51 (#5483786@0) Reply

Term life 的作用和优点
1. 便宜（第一个term）
2. 适合只需要在某个特定时间段需要投保的人
3. 适用于特定的目的，比如保障单收入家庭的收入来源，保障房屋mortgage，支付安葬费用等
如果您不想在家人失去亲人的同时带来经济负担，最好买一份term

限制：
1. renewal rate高
2. increasing premium （下一个term）
4. 不确保客户的可投保资格（insurability）, 比如你在这个term发生任何疾病，那么这个合同结束后，你可能就不被保险公司接受保单了。如果有这种情况，你可以选择在保单结束前一定时期，convert 成Permanent的合同，不用体检，但是保费按当时的年纪算。
5. 投保上限T10 75岁，T20 65岁（保险截止85岁）。T30市场需求比较少，很多公司不做了。加拿大有T100，不过价钱已经接近permanent了。

既然对比term和permanent, 那么我们假设policyholder需要长期的保险，比如说至少从40岁保到85岁，比较两种产品Term 10 和permanent，一种不断地签T10，一种签permanent. 终身寿险的价格优势是在后期才能体现出来，如果你只需要30年的保险，那没说的，肯定是term 合适，term就是为这种需求设计的。具体看下边的实例。

Term 的合同期满了以后，有两种办法继续投保，一个是renew（不用体检），一个是重新签合同（需要体检）。Renewal rate会贵的惊人，保险公司主要是为了把大多数人给吓跑，让他们重新体检签合同，这样可以杜绝所谓的anti-selection。所以接受renewal contract的人多是身体发生重大变化，担心自己不能通过体检的。

这里用目前市场的报价做个比较。投保人情况 male, age 40, non-smoker, standard，投保$250,000。

UL new Term10 Term10 renewal Term20
40~49 $1,500 $ 245 $ 245 $407
50~59 $1,500 $ 492 $ 1,300 $407
60~69 $1,500 $ 1,347 $ 3,250 $2,990
70~79 $1,500 $ 4,145 $ 8,960 $2,990
80~84 $1,500 $ 23,100 $23,100 n/a
(以上都是annual payment)

公司系统里查的基本报价（不带任何rider）。至于保险经纪给什么价格我不清楚。应该差不多。但每个人的情况不一样，要根据underwriting 的结果定risk class，所以保费会有差别。大家也可以自己到 www.insurecan.com 上边自己询价。

现在对比一下UL和T10的cashflow 的present value
利率 4% 5% 6%
T10 $43,121 $31,252 $22,998
Permanent $32,323 $27,994 $24,575

（有金融背景的朋友用EXCEL拉一下，验证验证）

可以看出，利率对结果的影响。如果持续45年利率保持为6%，term 比permanent 便宜。但是，有两点没考虑，首先，利息税没算进去。其次UL的cash value 没算进去。

我们询价的时候，假设此人一直健康，至少到70岁最后一次体检的时候还没有任何疾病（如果有疾病，TERM的价格就高了）。所以他在85岁前无疾而终的可能性比较小。加拿大统计局数据，加拿大人在2005年的平均死亡时间为74岁，这个是指全部人口，包括意外死亡，体质衰弱者。如果是健康的非吸烟者，平均死亡年龄会高的多。而且如果是45年以后，考虑到医学的发展，人类活过85岁的可能性会很大。那么，如果客户是在85岁以后死亡，term的合同结束了，所以没有理赔金，这个差别就大了。

所以买term还是permanent, 自己要想清楚，你需要投保的时间是多长，家族有没有病史，收入来源是否稳定等等，而不能简单的说哪种产品一定好过另外一种。更多精彩文章及讨论，请光临枫下论坛 rolia.net

讲讲我理解的基本概念。保险就是降低风险，花保费一旦出事，家人可以得到有效保障。投资就是有闲钱，用来生钱。二者不是一回事。真正投资非常透明，而且非常灵活。保险公司投资一签几十年，客户丧失全部的监督权力，这种不叫投资，叫蒙人。 -szs11(Hedge); 2009-8-14 (#5485704@0)
Term给有需要的人提供保障。投资型保险给富豪们避税，除此之外，就是骗子经纪骗新移民和普通中产签不适合自己的保单了。骗子们通常喜欢说的就是LZ的话，各种产品各有优势啊，请自己选择啊。他们唯一不会说的就是真话吧。 -szs11(Hedge); 2009-8-14 (#5485708@0)
LZ在保险公司工作，推荐产品居然不好好说明适用的人群，涉嫌误导吧。能给大家好好澄清一下吗？我相信你不是故意误导，只是无心之失。可能只是巧合，碰巧和普通骗子说法一样而已吧。 -szs11(Hedge); 2009-8-14 (#5485714@0)
论坛这种公开环境，推销骗人型保险是没有前途的。有经验的骗子都是上门在小范围内行骗，比较容易得手。LZ是新经纪吧？ -szs11(Hedge); 2009-8-14 (#5485717@0)

你大力打压的帖子不过是一个简单的保险知识普及，且楼主没有在这里做什么广告。看不出你大段的评论是有的放矢的。如果你觉得经济这个行当都是骗子，不妨致信国会议员，动议取消加拿大的经济制度。 -kingsw(Steven); 2009-8-14 (#5485724@0)

政府是靠不住的。这些骗子公司给各大政党的捐款不是我们能够想象的，天然气骗子满街走，保险骗子也多，只能让大家小心就是了。 -szs11(Hedge); 2009-8-14 (#5485731@0)

让大家小心，没错；但是上面的针对性非常明显，有什么特殊的原因吗？ -kingsw(Steven); 2009-8-14 (#5485736@0)

没啥特别原因，今天吃饭晚些，想找个人陪着玩。碰巧LZ就来了，所以就捧捧场嘛。 -szs11(Hedge); 2009-8-14 (#5485746@0)

LZ一开始讲的还算是中规中矩，到了后来，对于普通收入的人，“不能简单的说哪种产品一定好过另外一种”，这就是开始误导了。普通收入的人根本就没必要绕个圈子，找保险公司去投资。LZ不可能没这个常识，这么说就非常可疑。 -szs11(Hedge); 2009-8-14 (#5485739@0)

“所以买term还是permanent, 自己要想清楚，你需要投保的时间是多长，家族有没有病史，收入来源是否稳定等等，而不能简单的说哪种产品一定好过另外一种。”没看出有什么不合适的。 -kingsw(Steven); 2009-8-14 (#5485748@0)

最关键一点他忽略了。选择哪一种是看收入的。百万富翁们可以选择终身险，因为可以避税。普通人Term最好，至于投资的事自己去做，些许小钱不敢麻烦保险公司代劳。LZ假定大家都去做投资型保险，然后再考虑健康等因素去分析，很简单的误导。 -szs11(Hedge); 2009-8-14 (#5485766@0)

如上面所说的，term最大的问题在于续保，解释权在保险公司手中，那么多的精算师，核保核赔每天研究的就是这个。如果你打算说，比如50岁，我不再买人寿险，家庭不需要了。那就没有必要。长期看，permanent的险种有最大规避的长远效应。 -kingsw(Steven); 2009-8-14 {20} (#5485778@0)
有没有意义，见仁见智

等到年龄大了，子女已经成年，自己的退休账户里也有些储蓄了，根本就无险可保。何况，投资型保险也是拿客户的钱去投资，扣除高额佣金，管理费，根本就不如自己来管理。 -szs11(Hedge); 2009-8-14 (#5485797@0)

其实把投资型保险看成目前保险市场的再融资比较合适。这也解释了为什么巨额债务下，AIG不能倒闭，这是一种信用体制，一旦打破，大厦必倒。 -kingsw(Steven); 2009-8-15 (#5485812@0)

上个月Manulife还划掉一批烂帐，这些钱都需要各个渠道的盈利来填补，包括广大投资型保险客户的贡献。如果这些保险骗子们做得很成功，倒是可以买点它家的股票赚点小钱。 -szs11(Hedge); 2009-8-15 (#5485833@0)

那到上个月为止，大家的rrsp收益又如何呢？ -kingsw(Steven); 2009-8-15 (#5485842@0)

保险公司是大公司，他们根本就没有能力管理这些小投资，因为成本太高。所以保险公司们就把这部分业务拿出去，扣除自己人的佣金，管理费，分包的公司再林林总总的扣下来，客户其实非常吃亏。为了隐藏这种成本，一切都包装得很不透明，很简单的市场策略。 -szs11(Hedge); 2009-8-14 (#5485776@0)

楼主没有做广告,但是楼主有涉嫌误导你看不出? 取消保险的经济制度? 加拿大毒品泛滥都取消不了啊。名声不好的好工作，关键看你怎么做。舆论监督是需要的。 -newtoit(自学成虫); 2009-8-15 (#5486320@0)

1, 希望对准备买人寿保险的网友有用 -tobetobe(tobe); 2009-8-14 {993} (#5485744@0)
人寿保险中liability的计算
买人寿保险，第一个要面对的问题是保多少。不同的人，回答往往不一样，有的是
给一个具体的数目，象５０万，１００万等等；有的是说相当于５年的工资，１０
年的工资。严格地讲，这些都不是标准答案。记住，人寿保险是personal finance计
划中的一个重要部分，它也是根据不同的人，有不同答案。标准答案应该是：

保险数量=Liability-Asset。
记住，债务只是liability中的一小部分。如果你去找卖life insurance的人要一张
计算表格，上面会很详细地列出来。俺作过两回，所以有点谱。

这是俺现在的liability:
１。mortgage: ９万。(没有其他贷款。) 不行啊，
２。希望现在留给太太的退休基金：２５万。
３。希望现在留给两个孩子的大学费用基金：２５万。
４。太太支撑３年的生活费用：１５万。（记住，失去亲人，需要很长时间的精神
调整。所以，要给太太一定的调整期来重拾生活的勇气）
５。希望留给母亲和兄弟姐妹的费用：１０万。

总共：８５万。

在作Asset计算时，不要把房子上的资产计算进去－－除非你计划太太孩子不再住这
个房子。其他，包括银行户头，退休账户，雇主提供的pension等都可以计算进去。

这个留的过于宽裕了。 -kingsw(Steven); 2009-8-14 (#5485755@0)

人寿险的目的在于身故后给你的家人一定的经济保障。是一种关爱与责任，至于买Term Life还是permanent，因人而异。关键在于个人以及家庭长期的财务计划。 -kingsw(Steven); 2009-8-14 (#5485765@0)

都是财务规划，投资计划和保险计划要分开，搅到一起会非常吃亏的。 -szs11(Hedge); 2009-8-14 (#5485787@0)

其实分别不大，因为都是同一个市场。目前的全球金融市场根本就是一荣俱荣一损俱损的格局。把保险投资想象成基金投资就可以了。如果那么长时间下来，你都投资帐户盈利都跑不赢通胀率。那养老金，年金，失业保险金以及医疗保险的金的局面，可想而知。 -kingsw(Steven); 2009-8-14 (#5485805@0)

这不是普通的基金，这是收了两重手续费，不透明的基金。普通基金彼此竞争，不好的破产。这种保险公司的基金一签几十年合同，根本就不是普通基金。何况投资是否应该买基金还有待商榷，通过保险公司来买基金自然要避之唯恐不及，哪有自己扑火的道理。 -szs11(Hedge); 2009-8-15 (#5485824@0)

这个保险最大的作用就是避税，或者说惠及后人而已。至于盈利效果，对照GIC就可以了。但是其现金价值的确是存在的。每年也有相应的营收报表。所以我觉得买不买全凭个人。这个险种本身没有什么问题。 -kingsw(Steven); 2009-8-15 (#5485837@0)

When u buy 保险, your goal should be not a JUICY PAYBACK, the right way to buy 保险 is in the hope you will never have to use it. it's RISK MANAGEMENT. -tiantian63(tian); 2009-8-15 (#5486122@0)

Term Life 还是permanent ??? Our insurance needs are CONSTANTLY changing, As such, it makes a lot of sense to stop paying premiums on certain policies as you don't need them anymore. and BUY new policies to manage the potential risks ahead of you. -tiantian63(tian); 2009-8-15 {156} (#5486112@0)
So....while using a universal life policy as an investment tool doesn't make sense when you're young. a term life policy is THE BEST choice at that stage.

人寿保险有两种形式： -tobetobe(tobe); 2009-8-14 {2167} (#5485769@0)
本文发表在 rolia.net 枫下论坛一种是所谓的term。你交钱，你就有保险（coverage)。你停止交钱，你就没有保险。
还有一种是所谓有cash value的保险。这种保险，你的保险费中有一部分是用来买
term, 另一部分则用来投资。

从上面你可以看出来，同样的保险额，term要便宜得多，也容易理解。这种适合年
轻而收入不高的家长。刚开始一个家庭，孩子小，开销大，liability自然也大，但
往往是资产少，这样，保险额也就高（保险额= liability-asset)。所以，term的
人寿保险就比较合适。

那么，有cash value的人寿保险又有什么好处呢？它的好处在于税收上。如果说你
把你用来买这种人寿保险的钱分成两部分，一部分买term，剩下的钱拿来投资，那
么，投资的增长部分是要交税的。如果不是长期投资，增长的部分是交所得税（income
tax)。所以，每年赚的钱，都得拿出来一部分交税，然后再投资。这样就太不合算。
即使是长期投资，当
你拿出来时，增长部分依然要交long-term capital gain的税。但你如果通过这种
有cash value的保险来进行投资，你就没有税收上的问题：一旦你的账户上有了钱
（cash value)，你可以从你的账户上借！借的钱当然是不算income的，也就没有税
收一说了。你的钱在账户里增长，也就没有年年交税的问题。有cash value的人寿
保险的另一个税收上的好处是可以避开遗产税。人死了以后，保险公司的赔偿是不
算遗产的，所以，也就没有遗产税了。

既然有这么多好处，那买这种有cash value的人寿保险不就得了？且慢！这里有好
几个问题得先搞清楚：一是这种保险的高费用。你投资，直接找broker，就少了中
间转手这一下了，直接交 broker的费用。但通过人寿保险，你得先交卖保险的人手
续费，然后，还得交broker的费用。通过这种保险来投资，一般的费用是２－４％，
而直接投资，在０。１％－２％之间。这就是为什么卖保险的人要推销这种产品了。
第二个麻烦是“借”。山姆大叔不傻，总是要等着你出差错的。所以，当你“借”
的时候，你得继续保持你的保险（我的理解，可以是少量的保额），不让你的policy
collapse。记住，你借的时候，年纪也恐怕是七老八十了，得找个专业的会计师帮
你才行。得付钱吧？

除了上面两点，你得计算好你退休后是不是高收入。如果收入不高，这个避税（income
tax)也就是空话了。另外，遗产税现在是一百五十万以上的部分才交税，你得算清
楚你是不是有那么多钱留给子孙后代。真有那么多，你也可以每年给出一点（现在
是一万两千一年，不用交gift tax。两个孙子孙女，加上儿子女儿，两口子可以每
年给出来九万六千了，你有多少？）。所以，这种有cash value的人寿保险是给富
人设计的。更多精彩文章及讨论，请光临枫下论坛 rolia.net

这种有cash value的人寿保险又分为固定利息和不固定利息的两种. -tobetobe(tobe); 2009-8-14 {197} (#5485795@0)
前者由于投资的回报是固定的，每个月的费用就比较好计算出来。后者是假设一个投资回报，然后，根据这个假设的回报来计算每个月的费用。由于市场的起伏不定，你的账户上的cash value很可能和你预期的不一样.......

一句话，这个是跟收入相关。富豪们用Cash Value，投资型保险，普通人根本就没必要。Term有上百年的计算公式，各大公司竞争，利润摊薄，交一年保一年很合理。很复杂的保险产品，唯一结果就是保险公司得到更多的利润。 -szs11(Hedge); 2009-8-15 (#5485810@0)

我真正推荐的是其中的跟贴by qmir (花椒面) at 2007.8.5 14:14 (#3851378@0) ------->>为什么Suze (在美国家喻户晓的财经节目主持人) 极力反对终生保险呢? -tobetobe(tobe); 2009-8-15 {7148} (#5487069@0)
本文发表在 rolia.net 枫下论坛Suze Orman是一个在美国家喻户晓的财经节目主持人, 曾两次获得电视主持人艾美奖
（Emmy Award-winning），纽约时报最畅销作者，杂志和网络专栏作家、作家、和
活动演说家，Suze 是美国最无可争议并一致公认的个人和家庭理财专家。Suze把改
变人们处理他们金钱的感觉、预测和行动的方式当成自己的使命。我们可以从她个
人网页了解更多Suze有关理财的精髓。http://www.suzeorman.com/index.cfm

Suze 在电视理财节目中和她的网页上说：

I HATE WHOLE LIFE INSURANCE （我讨厌终生人寿保险）
I HATE UNIVERSAL LIFE INSURANCE （我讨厌保险投资两便的UL人寿保险）
I HATE VARIABLE LIFE INSURANCE （我讨厌可变型人寿保险）
THE ONLY TYPE I LIKE ━ FOR THE PURPOSES FOR INSURING YOUR LIFE ━ IS TERM
INSURANCE! （我唯一喜欢的是----以保障你的生命为目的的----定期人寿保险）！

为什么Suze 极力反对或憎恨（hate）购买终身保险和保险投资两便UL人寿保险呢?

我们将从投入与回报的角度对定期保险(Term life)和永久性终生保险(Permanent
life)作一个比较，由此你可以发现Suze极力反对购买终生保险的原因和懂得如何选
择最适合你的保险计划。

我们知道, 金钱是具有时间价值（time value of money，TVM）的，TVM 是金融的
基础概念。金钱具有时间价值，因而当金钱用于存款或投资时，理应获得利息。这
样，金钱的未来值（FV, future value）应大于现值（PV, present value）。也就
是， FV = （1 + r）*PV, r 代表投资回报利率。如果，投资利率为10%，那么$100的
未来值FV 等于$110。也就是说今年的$100相当于明年的$110。由于保险的死亡赔
偿是未来支付的, 如果只是简单地将每年保险费相加计算保险总成本是不科学的，
所以我们将统一计算成未来值进行比较。

为便于比较，我们以John Lee 为例，假定他的出生日期为1966年12月12日, 他今年
40周岁, 并且健康不吸烟。输入John Lee的有关信息, 我们可在网站www.insurecan.com
查到JohnLee的标准的定期保险和终身保险的每月的保险费如下:

John Lee 如购买30万30年保费恒定的定期人寿保险的每月保险费为$68.78。

但是，John Lee 如购买30万终生人寿保险, 各个保险公司之间的每月保险费则是差
别相当大，从La Capital 保险公司的每月保险费$166.50 到工业联盟人寿保险公司
（Industrial - Alliance Life Insurance）的最高达每月保险费$409.50，其平均
值为$288, 这相当于定期保险的4倍多。如RBC人寿保险公司（RBC Life Insurance
Company）的Term-100终生保险所付每月保险费也高达$191.97。

定期人寿保险每月保险费为$68.78，假定年投资回报利率为6%，则30年的总投入的
未来值为： FV = $6.94万；如利率为10%, 则30年的总投入的未来值FV = $15.7万。
如果被保险人在30年内死亡，保险受益者就可得到$30万的补偿, 而他只需投入$6.94万
或$15.7万。

但是, RBC人寿保险公司（RBC Life Insurance Company）的Term-100终生保险所支
付的每月保险费为$191.97, 假定年所需利率为6%，则30年的总投入的未来值为：
FV = $19.3万; 如利率为10%, 则30年的总投入的未来值 FV = $43.7万(大于30万)。

同样, 如购买工业联盟人寿保险公司（Industrial - Alliance Life Insurance）
的每月保险费$409.50的保险，假定年所需利率为6%，则30年的总投入的未来值为：
FV = $41.3万(大于30万); 如利率为10%, 则30年的总投入的未来值为FV = $93.3万
(远远大于30万)。

将以上比较结果列于下表，我们可以非常清楚地得到结论：购买定期人寿保险所需
的３０年总投入远小于购买终生人寿保险所需的３０年总投入。

表一：３０年保险总投入的未来值FV比较

保险公司-------每月保险费 30年总投入(6%) 30年总投入(10%)
----------------------------------定期保险-------------定期保险
Primerica-------$68.78------$6.94万--------------$15.7万
-----------------------------------终生保险-------------终生保险
La Capital-------$166.50---$16.8万--------------$38.0万
RBC--------------$191.97----$19.4万--------------$43.8万
高低平均-------$288.00----$29.1万--------------$65.6万
Industrial-------$409.50----$41.3万--------------$93.3万
Alliance

如将用于终生保险的费用一部分用于购买定期人寿保险，将与购买定期人寿保险的
差额进行投资，那我们就可以得到与定期和终生保险总投入差额相同的回报。如此
保险规划，你既得到保险，又增加了投资收入，何乐而不为呢？

比如, 如果John Lee将用于购买RBC终生保险的$191.97中的$68.78用于购买30年30万
的定期人寿保险, 节省的$123.19则用于投资。如投资回报率为6%，30年后投资回报
额为$12.4万；如投资回报率为10%，30年后投资回报额为$28.1万。如果被保险人在
30年内死亡, 那么定期保险受益人既可以得到30万的死亡赔偿, 同时又将拥有$12.4万
或$28.1万投资回报。然而，如果被保险人在30年内死亡, 那么终生保险受益人只可
能得到30万的死亡赔偿。

又比如, 如果John Lee将用于购买Industrial Alliance终生每月保险费的$409.50中
的$68.78用于购买30年30万的定期人寿保险, 节省的$340.72用于投资。如投资回报
率为6%，则30年后投资回报额为$34.4万；如投资回报率为10%，则30年后投资回报
额为$77.7万。如果被保险人在30年内死亡, 那么既可以得到30万的死亡赔偿,又可
以拥有$34.4万或$77.7万的投资收入。然而，如果被保险人在30年内死亡, 那么终
生保险受益人只可能得到30万的死亡赔偿。

表二：３０年终生与定期保费差值投资回报额的比较

保险公司----保费差值---30年投资回报(6%)---30年投资回报(10%)
La Capital---$97.72-----$9.8万--------------------$22.3万
RBC----------$123.19----$12.4万-----------------$28.1万
高低平均---$219.22----$22.1万-----------------$49.9万
Industrial---$340.72----$34.4万-----------------$77.7万
Alliance

如果被保险人在30年内没有死亡，无论购买何种保险，都不会得到任何赔偿, 但是
定期保险所付的总投入远低于终生保险所付的总投入。John Lee 70岁时已经归还完
房贷, 小孩也已独立, 并有一定的投资和储蓄, 事实上已无需保险, 因为即使发生
任何死亡意外, 他的子女或配偶完全可以应付此突发情况。

30年后没有了定期保险的保护, 那么投保者会又怎么办呢?

假定被保险人继续存活10年，这时的定期保险已经过期而不用再付保险费, 此时可
将购买RBC终生保险的每月保险费$191.97和原来的投资收入继续用于投资。如再投
资10年, John Lee的投资回报总额将可以达到$25.4万(6%利率)或$76.8万(10%利率
)。如此规划, 你还担心30年后没有保险吗？很显然, 回答是“不！”。

假定被保险人John Lee继续存活10年，30年定期报险已经过期而不用再付保险费，
如John Lee将用于购买Industrial Alliance终生保险的每月保费$409.50和原来的
投资收入全部用于投资。如再投资10年, 则30年后投资回报额可以达到$68.3万(6%利
率)或$209.9万(1０%利率)。同样的问题: 如此规划，你还担心30年后没有保险吗？
非常显然, 回答是“绝不担心！”。换句话说，如果用30万的死亡赔偿与你交换$68.3万
或$209.9万投资收入，你愿意吗？

表三：4０年终生与定期保费差值投资回报额的比较

保险公司------每月保费差-------40年投资回报(6%)-----40年投资回报(10%)
La Capital-----$97.72------------$20.4万-------------------$61.2万
RBC -----------$123.19----------$25.4万-------------------$76.8万
高低平均-----$219.22----------$44.4万-------------------$135.6万
Industrial-----$340.72----------$68.3万-------------------$209.9万
Allience

毋须继续赘述，聪明的投资者从以上三个表比较当中已经明白购买定期人寿保险的
好处，所以非常容易理解Suze 极力反对购买终生保险的原因。如果购买低保险费
的定期保险，那最大的受益者是投保者。如果购买高额保险费的终生保险，那最大
的受益者是agent得到高额的佣金和保险公司得到了巨额的收益。

我们需要指出的是，以上是以健康不吸烟John Lee的定期保险和终身保险的标准保
险费所作的比较，对于特定的人其定期保险和终身保险的标准保险费会有所变化，
但是我们的结论仍然是正确的。另外，如果时间跨度是30年或以上的话, 6% 到10%的
投资回报率是很容易达到的。另外, 为便于清晰讨论,我们没有考虑税收的问题。

当你读完这篇文章后，请仔细检查你保险合约的内容，常言说得好“不怕不识货,
就怕货比货”,并欢迎来电咨询和讨论。在购买保险时，一定要找诚信的理财顾问
帮你进行保险和投资全面规划，而不只考虑保险单项规划。更多精彩文章及讨论，请光临枫下论坛 rolia.net

实际上，我当初就是定了UL，是及时读了suze的书而觉醒，在规定的10天（是10天吧）可反悔时间内取消了UL，在一个朋友推荐的另一个agent那里毫不犹豫的买了term。 -jameschen6(梦想农庄－今年草坪); 2009-8-16 {152} (#5487256@0)
我现在是suze的这一理念的忠实支持者。忘了是什么时间了，每周都有她的节目（加拿大）。

后话：听说最近受到一些批评，人出名了就不断的写书，话多了难免失误。

suze的书就一本"the 9 steps to financial freedom" 最畅销.其它的书都是平平的.人出名了被挑剔正常,文人相轻. -tobetobe(tobe); 2009-8-16 (#5488293@0)

This is exact one I read. -jameschen6(梦想农庄－今年草坪); 2009-8-16 (#5488428@0)

"Life insurance was never meant to be a permanent need........" 喜欢这句. 知识就是力量.谢谢! -tobetobe(tobe); 2009-8-20 (#5495608@0)

Me too, 但是没你想的那么复杂,还算什么Liability-Asset，我就保100W,Term 30年到退休,每年才交$1100而已 -hilary(hilary); 2009-8-29 (#5515625@0)

老兄你比我好啊。我来的第1年就被忽悠买了UL, 到第二年买房子的时候，感觉钱太紧就想着先把供保险的钱拿出来, 才知道我被忽悠了, 取消了UL，钱一分没了。 -newtoit(自学成虫); 2009-8-16 (#5487468@0)

现在ROLIA上难道都是百万富翁了？对大部分工薪阶层来说，这种文章没有什么用处只有误导。这个话题已经被discussed to death, 早就研究透了才得出的结论。老话题又要来炒一遍。LZ好像以为支持term life的人不懂permanent life, 根本不是这么回事。 -dusk(~小桥流水~); 2009-8-16 (#5487506@0)
在网上流串的这些xian经纪之流比唐骗子更害，专骗咱穷人呐。 -newtoit(自学成虫); 2009-8-16 (#5487538@0)
一个兜里没几个钱的穷移民，被人拉去吃了一顿几百大元的大餐，回来直呼上当，愤愤不平，觉得肯定是遭人忽悠去了黑店。 -tiaokuan(vanc); 2009-8-16 {160} (#5487625@0)
就这么一顿饭，在麦当劳几块钱就解决了，怎么可能要几百元？可是同去的一个富移民就觉得挺值，虽然一时品不出大餐究竟有啥美味，但环境气氛不错，光这个情调就值这个钱了。
没有意义，自己都死了，还管子孙万代? 毛主席都管不了自己儿女的经济。 -caa(移民的孙悟空lifeisok); 2009-8-25 (#5504998@0)
保险都是骗人的。最大的忽悠的是汽车保险。政府与保险公司一起联手坑骗劳苦大众。 -sunnybabby(阳光宝宝); 2009-8-25 (#5505058@0)

最近看到的美国pbs 频道里面的凶杀，家庭中的都有一个特点，被害人有人寿保险。然后被配偶，子女干掉。 -caa(移民的孙悟空lifeisok); 2009-8-25 (#5505092@0)

哈哈，看来保险得偷着买。 -sunnybabby(阳光宝宝); 2009-8-25 (#5505235@0)

对，偷偷的保护着他们。。。 -jameschen6(梦想农庄－今年草坪); 2009-8-29 (#5515210@0)

还是要强调几点

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