本文发表在 rolia.net 枫下论坛上回介绍了一下RESP的基本知识。其实，我真是认为RESP是一个很好的产品。原先在本次想介绍RESP如何进行注册和如何选择RESP，还有选择RESP时应当注意些什么的问题。但是，由于大家提出了不少问题，我就先就这些问题进行一些解答。

RESP本金能否算我的免税额？－－很可惜，不行，它要求是税后收入进行储蓄，只是利息收入免税。

据我所知这笔钱在用途方面是有严格要求的，除了用于孩子的未来教育以外不能他用，而且教育费用以外的多余部分还是要上税的。是吗？这样等于把活钱变成了死钱，而且不利于孩子今后的贷款等等。是不是这样的？　－－　这笔钱未来的使用是这样的：所有本金归还家长，并且不记入收入。而利息收入、CESG及CESG的利息收入的受益人是孩子。孩子接受这笔前的条件是在认可的专上学校成为全日制学生。这里有两个定义，一是认可的专上学校，在HST PROSPECTUS中定义如下“inlcude all universities and community colleges in Canada recoginized by the Association of Universities and Colleges of Canada, the Association of Canadian Community Colleges or the American Association of Bible Colleges; Colleges d'Enseignement”，二是全日制学生。也就是说，孩子只要在任意一个大学，大专或社区学校，教会学校等参加不少于三个星期，每星期不少于10个小时的学习，就成为合格的学生领取教育基金。如果是海外学校，坦白地讲，我不是很了解加拿大政府对海外“Recognized Institutions”的定义，但是对全日制学生的定义是参加不少于连续13个星期，也就是三个月，每星期不少于10个小时的学习的学生。我想这就是领取教育基金的全部条件了。其实我想这些条件实在是太容易了，只要小孩结束了12年的义务教育，只要他愿意上学，他就必然可以拿到这些钱。至于死钱活钱的问题我想没有必要在这里讨论，主要取决于是不是愿意为孩子将来教育投资，因为任何事情都是两方面的，死钱你不能动，这是缺点，但同时未尝不是一个优点，它决定了你孩子未来上大学的时候有一笔钱准备好了。

我在考虑激昂的建议,不买RESP,让孩子自己靠申请贷款念大学,低息还可减免.我觉得不会所有人都买RESP,不买的人的孩子肯定也上得了大学,2000元/年省下来给孩子买玩具,学课外知识用. 大家觉得怎样?　　我认识一新移民正念大学(MBA?),一年可贷2万多, 其中有1万可以不还. 学费会涨,贷款额也会涨的. 如果到时候政府不让俺孩儿念大学,俺就让它下台. 　－－　这两个问题和上面的关于贷款的问题我想一起解答。首先我们必须分清楚新移民学生贷款和公民学生贷款的区别，在加拿大，新移民的学生贷款有国家财政支出，而公民的学生贷款则由国家教育部支出，两者支出的资金POOL不同，申请过的人应当明白两者的表格是不同的。其次，加拿大对于公民学生贷款的限制是越来越严，现在在BC省（其他省份我不是非常明白），申请学生贷款的要求是个人及家庭（若学生不满21岁，其教育费用家长有义务承担）的存款额不能超过5000元，不能有房产。我想这些条件对于大家未来孩子长大后，应当是不可能满足的。当然有部分人可以钻空子，将房产转让给兄弟姐妹，将存款提为cash，这不在讨论之列。政府推出RESP和CESG的目的也是为了减轻国家的财务负担，未来贷款的申请肯定是越来越困难。政府肯定是不会不让你的孩子上大学的，但是你得为你的孩子付钱，不付钱也必须证明你没有能力付钱！而的确为你的孩子注册了RESP，有了这笔钱，是无法申请到贷款的，不过我希望大家到时候都钱多到没有资格为你的孩子申请贷款。当然，RESP和孩子争气获得的奖学金是不矛盾的。不知道我这样解释RESP和贷款的关系是不是可以让大家了解？

关于RESP....我的意见是不买,或者没有必要着急买,如果想为加拿大政府作点贡献,或者钱实在太多了,不妨考虑.－－　这里我想纠正一点，注册了RESP你是为加拿大政府做了贡献吗？我看相反，你一点没有付出，而是加拿大政府送钱给你了。

是不是越早搞越好？例如现在还没有工作，是否也要搞一个呢？－－我的回答当然是越早越好。当然，现在如果经济上有压力，当然可以量力而行。有没有必要就是见仁见智了。

请问HST是什么机构? －－HST全称是"Heritage Scholarship Trust Foundation"是加拿大一家专门为RESP设立的一个非盈利的基金会，总部设在多伦多。成立于1965年，在加拿大政府设立RESP后，需要一个机构来进行推广，于是在1965年，成立了该基金会进行推广。由于该基金会是非盈利的机构，它的投资范围受“National Policy 15 issued by the Canadaian Security Administrators”限制，只能进行政府债券，省债券，MORTGAGES，政府担保的公司债券等无风险投资。详细资料和介绍可以参看www.heritageresp.com


回答了大家一些问题，不知道是不是可以让大家满意。

时间不早了，其他的问题下次再说吧，有问题可以发E-MAIL给我：xj_hst@yahoo.ca或打电话: 604-338-3739 Jason更多精彩文章及讨论，请光临枫下论坛 rolia.net

本文发表在 rolia.net 枫下论坛那位先生置疑：
你列的回报率逐年下降，这是因为每年有资格分钱的人愈来愈多。十年后是多少你不敢讲，那你敢不敢讲你的回报率至少不比银行同期利息低？
我之所以说他是陷阱，是因为你的回报一点都没有保证，只是有过去回报率的数据来骗你（而那时未到期的孩子远多于到期分钱的，所以回报稍高。十年后哪？）；是因为如果你半路退出，你的损失很大。
我对JASON没有恶意。

我的回答是：
1.回报逐年下降的原因是加拿大三十年国债利率下降，住房贷款等利率下降，和“每年有资格分钱的人愈来愈多”毫无关系，在2001年合同上说明了回报是“These inverstments have effective interest rate of 5.21% to 10.72%(1999 - 5.21% to 11.16%) the average rate of interest earned on investments was 7.92%(1999 - 8.24%)”注意了，这里说明了“earned on investments”，和其他没有关系。

2.我列出历史数据的原因是我不想误导大家，因为未来数据谁也不能保证，我可以毫不负责任的说“假设以15%的回报计算，你将来可以拿到xxx”

3.但是根据公司的资金规模和投资方向，我可以确定的是绝对比银行定存利率高。为什么了，不知你是否了解国债买卖的游戏规则？国家发行国债，是依据当时国家的经济形势来确定基本折扣，如果经济过热，会确定一个比较高的折扣以吸引资金，反之，会确定比较低的折扣鼓励资金投向市场。同时，根据认购资金来确定近一步的折扣，例如A基金认购500万国债，国家给一个8%的折扣，你认为B基金认购2亿国债，折扣仍然是8%吗？到期，国家按国债的票面价值偿还。一般银行认购国债后，一部分做为自己的资金储备，另一部分按市场需求情况进行买卖。例如现在加拿大30年国债的市场利率是4.75%，而事实上，国家能给银行的基本折扣绝对不是这个数。这也是为什么基金投资国债总比你个人受益高和银行愿意承销国债的原因。因为个人没有资格向国家直接认购国债。而HST在2000年底的资金是“492,287,164"，这个数字比绝大多数银行Mutual　Fund的资金规模大。所以你问我“那你敢不敢讲你的回报率至少不比银行同期利息低？”我的回答是yes。

4.“你合同里敢说负法律责任吗”，我不想争论，我只想问一下，如果你认为白纸黑字的合同不可信，那么什么是可信的？我现在搞不明白的是为什么大家认为历史只有几年的，开户在银行，资金规模只有几千万的Mutual Fund更可靠，而历史已经有30多年，资金有4亿多的基金不可靠？该基金开户在Royal Bank,由于是非盈利的机构，无法向银行的Mutual Fund Manager提供高额佣金，所以任何银行不愿意推销，因此没有很高的知名度。在讲到非盈利基金的时候，我想说的非盈利的机构一是投资受法令限制，二是可以接收社会团体的捐款，三是资金增长免税，这也是另一个能有较高受益的原因。

Jason　于　11月6日
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