Topic: 贷款投资首选互惠基金还是保本基金 @枫下论坛 The Rolia Forum

枫下家园 / 家庭理财 / 贷款投资首选互惠基金还是保本基金 -chunguimeng(春闺梦); 2009-5-26 {2000} (#5291205@0)
本文发表在 rolia.net 枫下论坛贷款投资的目的很明确就是借鸡生蛋利用贷款投资给自己带来一定的收益,衡量贷款投资成功与否的标准是净收益.目前金融机构贷款投资的方向有两个: 互惠基金,保本基金. 贷款投资的目的就是为了赚钱而不是保本,个人从投资的角度分析倾向互惠基金,理由如下:

1.收益高管理费低

世上没有免费的午餐保险公司之所以给投资者本金保证是客户牺牲高管理费为代价的，即保本基金的MER远高于对应的互惠基金，保证的比率越高MER越高，这种高费用是平摊在每个交易日，如果某一天互惠基金不涨不跌那么其对应的保本基金将会下跌,所以从长期来看，保本基金的风险要比对应的互惠基金大.从长远来看市场长期是向上的，一个基金如果10年后都不赚钱说明它没有存在的必要了。保本基金的MER比对应的互惠基金至少高0.5%/年,十年以后单一收益率将会差别巨大.以Ci Harbour(MER2.31%)和Clarica SF Ci Harbour 75%/75%(MER2.82%)为例，Clarica SF Ci Harbour 的MER要高0.51%，从1999年7月到2009年5月这十年期间Ci Harbour单一收益124%左右，而Clarica SF Ci Harbour只有78%，两者相差高达46%，如果你投资10万10年后将会差4.6万。如下图(资料来自www.Globefund.ca)：

2.选择的种类多

互惠基金与保本基金比种类齐全，绝对数量多，可以覆盖各个国家和地区，各个行业，从Money Market，Bond 到Equity, Small-Cap, Emerging Fund等。投资者选择余地大。保本基金的相对选择要小很多,对组建符合市场的投资组合有一定难度,可切换的范围要窄.

3.投资时间灵活

只要超过Holding Period（一般30至90天不等各公司不同）互惠基金可以随时卖出，但保本基金提前卖出将失去所有的保证。这样一来,如果保本基金未期满而卖出就失去了购买的意义.几年以后如果市场变坏再继续贷款投资将不会有什么意义,见好就收是明智的选择.另外,现在利率是历史新低,一旦加国进入加息周期贷款投资者要考虑的是收益能否高于利率,来决定是否终止贷款.事实证明Buy and Hold 的投资方式是有问题的,并不是简单的长期持有,要因时而异因市而异.

4.税务上的优惠

非注册的投资者如果投资保本基金每年都会涉及税务的问题，但互惠基金中Corporate Class可以使投资者的Capital Gain延税,在同一个Fund Family中的切换一般都不会涉及税务,直到卖出或切换到Money Market Fund。

最佳方案是用贷款来投资Corporate Class互惠基金,一方面利息抵收入税,另一方面投资收益延税.

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贷款投资本身就不可取，买各种基金更是给基金经理们送钱，这种帖子心态不好吧。 -szs11(Hedge); 2009-5-26 (#5291471@0)
如果贷款投资真的好，银行干嘛不自己做，反而借钱给你让你去赚钱？ -lionel(Lionel); 2009-5-27 (#5292394@0)
Just curious, did you borrow money for investment? -firsttimemom(nothing); 2009-5-27 (#5292723@0)
rolia现在真的被各种代理给劫持了，帖子一出来就直接进入精华（头版头条的意思） -ghyll(阿土); 2009-5-27 (#5293772@0)

这该是精华,客观的很. 代理不好吗,我是兼职的地产代理,今年就卖了两套赚钱3万, 卖房做生意吵股打高而伏都不误. -romacheng(混市魔王); 2009-5-28 (#5295257@0)

行了，不要自己捧自己了，别把别人都当傻子。 -blastoff(BlastOff); 2009-5-28 (#5295915@0)
楼主本来就是个人观点。不过和魔王似乎也没有什么关系 -richjohn(器材派长老); 2009-5-28 (#5297552@0)
王婆卖瓜，自卖自夸，所有广告都是这样的，这也没什么。广告嘛也不是都是错的，只是rolia有规定，广告应该进入广告版，怎么直接就放入家庭理财热点了？ -ghyll(阿土); 2009-5-28 (#5297562@0)

楼上的4位，自己没有做足功课之前，最好不要轻易否定别人的贡献。原贴为什么不是精华，为什么是”心态不好“？ -thomast(Train); 2009-5-27 (#5295016@0)

多伦多股市这次从一万五千点跌到现在1万点，如果是贷款买基金，你可以自己想象一下会是什么下场？假设LZ能未卜先知，不需要躲开股市最高点和最低点，只要能预测准下一天的走势，他每年的回报率可以轻松破巴菲特10倍。 -szs11(Hedge); 2009-5-27 (#5295062@0)

Buying mutual funds doesn't mean "buy-and-hold" . You should re-balance your portfolio from time to time. Deversification is key. Did you watch your value of portfolio keeping droping last year without taking any action, if you were holding MFs? -thomast(Train); 2009-5-27 {218} (#5295182@0)
Why not switching to money mkt funds or bond funds temporarily? It's normal one didn't do anything at 15000, but it isn't good one still didn't do anything at 12000. 20% drop of the mkt means it turned to bear mkt.

还是上面那句话，大盘跌的时候，永远看起来都是快涨了，涨的时候永远看起来快要跌下去了。每天的成交价是看涨看跌两派的平衡点。要是能预知大盘走势，不需要看得太远，只需要知道第二天的走势，就是世界第一人了。 -szs11(Hedge); 2009-5-27 (#5295238@0)

那就没办法投资了。任何投资都是有风险的，不是吗？ -thomast(Train); 2009-5-28 (#5295284@0)

风险要和个人承受能力相关，"贷款买基金"这又回到了我第一句话，心态不好。再加一句必然的结果，输多赢少。 -szs11(Hedge); 2009-5-28 (#5295316@0)
你说对了。当今发财的都是融资的。靠投资发财，呵呵，200年前也许行。 -ttp(群众甲); 2009-5-28 (#5297387@0)

Deversification 不是key.它只能分散风险而不是消除风险。消除风险的唯一办法就是不买，或是反向持有！除此之外，无他！ -lehmanbrother(迟来); 2009-5-28 (#5297379@0)

世上没人能预测准下一天的走势,如果有的话,就没股市了.既然说到这了,我就让你看看:第一个经历了最高点2008年4月29进的(对应TSX13,825)直昨天TSX10,142.同比大盘跌3,683点. 第二个:半仓操作 -chunguimeng(春闺梦); 2009-5-28 {3169} (#5296798@0)
本文发表在 rolia.net 枫下论坛第二个:半仓操作2008年10 月1日(对应TSX11,715)直昨天TSX10,142.同比大盘跌1,573点.其他底点进的就不说了.

6月12日晚上,我替别人讲座,涉及多个可公开的帐户并介绍详细操作记录,你可以来看,我PM你.

Account Rates
Currency YTD 1 Year 2 Year 3 Year 5 Year 10 Year 15 Year Inception
CDD 11.11% 11.23% N/A N/A N/A N/A N/A 10.39%
Account Rate Calculation Details - Since Inception
Start Date End Date Account Market Value
Beginning (MVB)
Account Market Value Ending
(MVE)
Period Rate of Return [ (MVE / MVB) -
1] = R
2008/04/29 2008/05/27 $130,000.00 $130,000.00 0.00% R1
2008/05/27 2008/05/30 $130,000.00 $130,232.86 0.18% R2
2008/05/30 2008/06/27 $130,232.86 $130,431.08 0.15% R3
2008/06/27 2008/06/30 $130,431.08 $130,431.08 0.00% R4
2008/06/30 2008/07/25 $130,431.08 $130,626.57 0.15% R5
2008/07/25 2008/08/29 $130,626.57 $130,869.67 0.19% R6
2008/08/29 2008/09/26 $130,869.67 $131,036.91 0.13% R7
2008/09/26 2008/09/30 $131,036.91 $131,036.91 0.00% R8
2008/09/30 2008/10/31 $131,036.91 $131,194.24 0.12% R9
2008/10/31 2008/11/13 $131,194.24 $131,252.45 0.04% R10
2008/11/13 2008/12/31 $131,252.44 $130,138.40 -0.85% R11
2008/12/31 2009/01/01 $130,138.40 $130,138.40 0.00% R12
2009/01/01 2009/03/31 $130,138.40 $127,669.31 -1.90% R13
2009/03/31 2009/05/27 $127,669.31 $144,601.19 13.26% R14
Annualized Account Rate Since
Inception* 10.39%
*Annualized Rate = [ (Non-Annualized Rate + 1) to the power of (365 / total days in period) ], where the non-annualized rate is
calculated by linking each periodic rate of return (R). The linking formula is [ (1+R1) x (1+R2) x... (1+Rn)) -1 ], where R1= first period
rate of return, R2= second period rate of return, and Rn=last period rate of return

第二个:半仓操作2008年10 月1日(对应TSX11,715)直昨天TSX10,142.同比大盘跌1,573点.

Account Rates
Currency YTD 1 Year 2 Year 3 Year 5 Year 10 Year 15 Year Inception
CDD 10.00% N/A N/A N/A N/A N/A N/A 11.24%
Account Rate Calculation Details - Since Inception

Start Date End Date Account Market Value Beginning (MVB) Account Market Value Ending (MVE) Period Rate of Return [ (MVE / MVB) -1] = R
2008/10/01 2008/10/24 $49,000.00 $49,040.36 0.08% R1
2008/10/24 2008/12/31 $49,040.37 $49,554.11 1.05% R2
2008/12/31 2009/01/01 $49,554.11 $49,554.11 0.00% R3
2009/01/01 2009/01/06 $49,554.11 $51,993.40 4.92% R4
2009/01/06 2009/01/07 $51,993.39 $51,328.99 -1.28% R5
2009/01/07 2009/01/30 $51,328.99 $50,178.81 -2.24% R6
2009/01/30 2009/02/02 $50,178.81 $50,124.29 -0.11% R7
2009/02/02 2009/03/26 $50,123.39 $51,627.82 3.00% R8
2009/03/26 2009/03/27 $51,627.83 $51,046.74 -1.13% R9
2009/03/27 2009/03/31 $51,046.74 $50,614.55 -0.85% R10
2009/03/31 2009/04/24 $50,614.55 $52,643.53 4.01% R11
2009/04/24 2009/05/27 $52,643.53 $54,506.38 3.54% R12
Non-Annualized Account Rate Since Inception* 11.24%

*The non-annualized rate is calculated by linking each periodic rate of return (R). The linking formula is [ (1+R1) x (1+R2) x... (1+Rn)) -1 ], where R1= first period rate of return, R2= second period rate of return, and Rn=last period rate of return.更多精彩文章及讨论，请光临枫下论坛 rolia.net

如果实在要贷款投资的话，首选不应该是基金。一般说来，Fixed Income 应该是首选，从中挣差价，即使要面向Equity 类型的，ETF也应优先于基金。 -sea_wind(海风); 2009-5-27 (#5295066@0)
老春，好久不见了，怎么你变成唐非特一路了？就别在这扯什么互惠基金了。你放眼世界瞧瞧，有几个现在不是赔得丁当响的？哈哈哈。。。。。。。。。。。。。。。。 -lehmanbrother(迟来); 2009-5-28 (#5297385@0)

99%的人不适合做贷款投资, -watermelon888(watermelon); 2009-5-28 {242} (#5297504@0)
既然春先生有点石为金的本事, 就不要干替人炒盘赚点佣金的活了,直接自己贷款100万,按每年30%的回报,每年有大致30万的收入,总比你辛苦赚点佣金强多了.
不要弧油人家贷款投资了,己所不欲,勿施于人.
华人口袋里这点钱都是血汗钱,您老人家就放过大家吧. 谢谢您了.

你们都没有理解我所指的是什么。我前几年替人炒A股赚的钱属于我的一分我都没要，信不信由你了。 -chunguimeng(春闺梦); 2009-5-28 (#5297677@0)

你这样不好，至少不规范。说一就是一，该你就是你的。你这么做我反而对你有看法了。你有钱自己赚，想帮人就想办法成立投资公司，何必总是上网发言趟这趟浑水呢？Rolia上懂行的人太少了。 -tudou2009(td); 2009-5-28 (#5298015@0)
跟我就别扯这个了。共同基金这个东西，刚出来的时候也许正面意义大些。现在不行了，已经变味了。所以又变出那些个什么segregate fund。明摆着，共同基金这条路越走越离谱了。 -ttp(群众甲); 2009-5-29 (#5300071@0)

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