本文发表在 rolia.net 枫下论坛黑石危机, 梁锦松让中投吞下苦果

阿蒙

近来，刚成立的中国投资有限责任公司非常尴尬。公司介绍称，中国投资有限责任公司是根据中国公司法设立的国有投资公司，于2007年9月成立。公司主要从事中国境内国有重点金融机构股权投资和境外财务投资（包括传统的资本市场产品和另类资产）。


据悉，中投公司初始注册资本为2000亿美元，并不是由央行直接注入，而是通过一个间接的方式完成。即，财政部在获得全国人大常委会批准后发行1.55万亿元人民币特别国债，然后通过中介机构将发行债券的收入与等额价值的外汇储备互相置换，最后将外汇资产作为资本金注入中投公司。尽管中投公司已经成立，并开始运作外汇资产进行对外投资，然而对国家外汇储备的分类在法律上仍没有明确的说法。如果不解决这个基础问题，就无法对外汇资产持有主体多样化进行有效确定，中投公司就没有合法经营、管理外汇储备资产的主体资格。尽管如此，中投公司还是照样横空出世了。


可是，令人奇怪的是，该公司第一笔投资发生在尚未正式注册前，其主体资格还不具备，却于2007年5月20日宣布完成了第一笔投资，投资对象为美国著名的私人股权基金管理公司——黑石集团公司（Blackstone Group，下称“黑石集团”），投资金额为30亿美元，以每股29.61美元的价格购买了黑石集团约9.9％无投票权普通股权1.01亿股。目前，随着次贷危机的出现，黑石集团的最新股价已经跌到了21美元以下，这意味着中投公司的投资目前浮亏已经达到了约65亿人民币。


据悉，黑石准确“身份”并不是国内普遍认为的国际私募基金，而应该叫作“另类资产管理公司及金融咨询服务提供商”。据了解，黑石目前在纽约、巴黎、伦敦、香港等15个城市设有机构或办事处，而在香港的是其亚洲总部。据美国研究机构的报告称，黑石企业私募股权基金和两家房地产投资基金是各自领域集资规模最高的基金，截至2007年5月，累计投资规模分别达196亿美元和72亿美元。自20年前跨入资产管理领域以来，黑石集团已经集资约 614亿美元，这些资金主要分布在私募股权基金、房地产投资基金、夹层基金和高级债券基金中，黑石还管理着资产规模为254亿美元的对冲组合基金、自营对冲基金和封闭式基金。目前，黑石在世界范围内投资的企业总价值超过1022亿美元。


那么，黑石为何如此具有吸引力，让中投公司那样大方就将30亿美元抛出去？这里，也不得不说说一个人，这人就是原香港财政司长梁锦松。


今年1月，梁锦松出任黑石集团大中华区主席。消息透露，中国政府入股黑石正是他一手促成。曾有人透露，梁锦松非常重视黑石和国汇投的这次交易，在签约前一个星期已飞往北京筹备签约工作，并曾经为免泄露行踪多次转换酒店，以防令这个历史性交易出现闪失。双方谈判仅用了3周时间，谈判结果公布时，除了引人瞩目的“近10％股权（后经证实为9.7％）”外，还有4.5%的折让，由于其时黑石正在招股，这样的折让大大超过业内人士所料。


于此，梁锦松为黑石献上了一份厚礼。黑石董事长斯瓦茨曼曾毫不避讳谈及邀请梁锦松加盟的初衷，这次能促使这项富历史性的交易，印证了梁锦松强劲的人际脉络和过人的“想像力”。梁锦松自己也说，“我们一直在努力营造一种与中国投资者、机构以及中国政府良好的关系”。



可见，中投公司购买黑石股份凭借的就是“关系”，否则又能是什么呢？之所以如此，是因为黑石早就感到危机四伏，渴望有人接盘了。


2007年4月，美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融公司濒临破产，拉开了美国次贷危机的序幕；之后，美国次贷市场出现共振效应，整体违约率不断提高，大量放贷机构陷入困境；继而美国房地产市场继续恶化，直接拖累美国经济放缓。目前，美国有20多家贷款机构和抵押贷款经纪公司破产，德国有2家申请破产，法国、澳大利亚等国银行为此经受巨额损失，英国有诺森罗克银行陷入挤兑危机。此外，花旗、汇丰等银行都已为次贷提供数百亿美元的准备金。在日本市场，日本六大金融集团与美国次贷危机相关的损失预计将近1000亿日元。除此之外，美国银行、苏格兰皇家银行、法国农业信贷银行、瑞士银行等美欧金融巨头最近几个月来都有固定收益主管离职。CEO们的陆续下课，预示着次贷危机并未退潮，其效应正朝着更深处扩散开去。


从时间上看，中投公司5月20日宣布完成第一笔投资，与美国次贷危机揭幕仅靠后一个月，中投公司当时还没正式成立，梁锦松就运用公关让中投公司吞下了苦果，如此借花献佛又怎能不叫黑石赞赏？可惜的是，中投公司的真金白银可是中国人民的血汗！更多精彩文章及讨论，请光临枫下论坛 rolia.net